Le fonds souverain de la Norvège, le plus gros du monde avec près de 1.100 milliards d'euros d'actifs, a annoncé jeudi s'être désengagé pour la première fois l'an dernier d'entreprises en mettant en cause leurs pratiques fiscales.

Des droits humains au changement climatique en passant par la corruption, le fonds a établi un certain nombre de critères servant, au-delà des considérations purement éthiques ou environnementales, à mesurer les risques financiers de ses investissements.

A l'aune de ces critères, il énonce ses attentes à l'égard des quelque 9.100 entreprises dans lesquelles il a investi à travers le monde, mène des discussions avec elles et, en dernier ressort, les exclut parfois de son portefeuille.

Pour la première fois l'an dernier, il s'est désengagé de sept groupes -- qu'il n'a pas identifiés -- en invoquant la question de la transparence fiscale.

"Notre analyse a montré qu'il pouvait y avoir un risque accru lié à des impôts qui ne seraient pas payés là où la valeur est créée", écrit-il dans un rapport annuel publié jeudi.

"Il s'agit aussi d'entreprises qui rendaient peu ou pas de comptes sur la fiscalité", ajoute-t-il.

Tous critères confondus, le fonds est sorti en 2020 du capital de 32 sociétés dont les pratiques présentaient à ses yeux des risques financiers trop élevés.

Cela porte à 314 le nombre d'entreprises concernées par une telle mesure depuis 2012, dont plus de la moitié (170) pour des considérations climatiques.

Ces décisions de désengagement s'avèrent payantes: selon le fonds, elles ont au fil des années eu une contribution positive de 0,41% sur le rendement de ses placements en actions, soit un apport de 32,7 milliards de couronnes (3,2 milliards d'euros).

La gestion du fonds est aussi régie par des règles purement éthiques, dictées par le Parlement norvégien et qui lui interdisent notamment d'investir dans les fabricants d'armes nucléaires ou "particulièrement inhumaines", dans le charbon ou encore dans les producteurs de tabac.

Malgré les turbulences provoquées par la pandémie de Covid-19, l'énorme bas de laine norvégien a engrangé l'an dernier plus de 100 milliards d'euros de gains.

Placé en actions, en obligations et dans l'immobilier pour faire fructifier les revenus pétroliers de l'Etat norvégien, il pesait jeudi 10.989 milliards de couronnes (1.075 milliards d'euros).

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